Индийская компания Tata близка к тому, чтобы выкупить итальянского производителя коммерческой техники Iveco. Причем сделка пройдет по сценарию, нехарактерному для подобных операций.
Дмитрий Макаренко
Компания Tata прошла через несколько процедур согласований сделки. Еще первого сентября она получила одобрение от Европейского центрального банка (ЕЦБ) на приобретение ценных бумаг у двух крупных миноритарных акционеров Iveco. Но первые шаги по приобретению итальянской компании Tata совершила в январе. Фактически индийская сторона к настоящему моменту получила все возможные одобрения на проведение данной сделки.
Одним из инициатором перехода прав на Iveco стала инвестиционная компания Exor N.V., которая принадлежит семье Аньелли (является акционером Fiat, Maserati и других автопроизводителей). В настоящий момент она является основным владельцем итальянской автокомпании. Exor N.V. принадлежит практически половина голосующих акций.
Смена собственника — это обычная ситуация в мировом автопроме. Но сделка, организованная Tata, выходит за пределы общепринятых норм. Индийская компания недавно сообщила о начале выкупа всех акций, которые обращаются на бирже, оценив каждую из них в 14,1 евро. В итоге, если ей удастся провести данную процедуру, то итоговая сумма сделки достигнет 3,82 млрд евро.
После того как Tata получит полный контроль над Iveco, индийская компания уберет итальянскую с рынка. Но не с автомобильного, а биржевого. Tata намеревается провести делистинг акций Iveco. После завершения сделки ценные бумаги итальянской компании перестанут обращаться. То есть речь идет о полном поглощении Iveco со стороны Tata. По состоянию на конец сентября, индийская компания близка к этому: она приобрела почти 28% акций без учета тех, что ей перейдут в рамках сделки с Exor N.V.
По завершении всех формальностей Tata станет одним из крупнейших в мире игроков в сегменте коммерческого транспорта. Индийская компания давно специализируется на выпуске подобной продукции. А после выкупа Iveco совокупный годовой объем производства коммерческого транспорта Tata превысит 590 000 единиц.
Для индийской компании данная сделка, прежде всего, открывает доступ к передовым технологиям и новым платформам, которыми владеет итальянская. Одновременно с этим Tata благодаря покупке Iveco расширит географию присутствия. Аналогичные выгоды извлечет и итальянская сторона. Но Iveco, перейдя под управление Tata, решит еще одну проблему: компания станет более финансово устойчивой. В последнее время ее бизнес начал приносить убытки, хотя до этого она была прибыльной.